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普通投資者適合買行業(yè)主題基金嗎?(一)

來源:鑫鼎盛 2022-07-28

行業(yè)主題基金可以說是市場上最受歡迎的一類基金之一,最主要的原因是收益效果明顯,如果是踩上行業(yè)風口,在短期內(nèi)就可以有非常不錯的收益。

所以,經(jīng)常會看到各種網(wǎng)友提問:醫(yī)療ETF基金現(xiàn)在是否合適?科技ETF基金是不是該起飛了?證券ETF是不是可以埋伏了?消費ETF是不是常青樹?等等。

其實,行業(yè)基金雖然收益效果好,但同時波動風險也非常高,行業(yè)主題基金并不適合大多數(shù)人,風格均衡的基金相對來說更好。

投資行業(yè)主題基金需要額外承擔行業(yè)風險。

老股民都知道,A股波動巨大,如果你選擇的是細分行業(yè)的主題基金,除了承擔熱點轉(zhuǎn)換過快的風險,你還得額外承擔行業(yè)自身的風險,這種行業(yè)風險有時候會表現(xiàn)為脫離寬基指數(shù)之外的漲跌,有時候會表現(xiàn)出極大地跌幅。

比如,很多投資人的心頭好—醫(yī)療行業(yè),受到帶量采集等利空的打擊,會脫離滬深300指數(shù)單獨下跌;再比如,很多人投資者的白月光—白酒行業(yè)的指數(shù)基金,受到嚴控政策打擊的時候,可以表現(xiàn)為一年內(nèi)下跌50%的恐怖行情;再比如,中證傳媒指數(shù)因為行業(yè)整體的惡化,可以表現(xiàn)為持續(xù)五六年的萎靡。

這些行業(yè)特定風險很少見于行業(yè)均衡配置的主動型基金里面。大多數(shù)行業(yè)均衡配置的主動基金,大致來說配置了金融、地產(chǎn)、傳統(tǒng)消費、周期行業(yè)等,基金凈值見底和見頂?shù)臅r間基本與滬深300指數(shù)一樣。

大多數(shù)的均衡配置基金,一般都是看好了行業(yè)配置的十幾個點,其次是看好行業(yè)配置5-10個點,觀察性行業(yè)與公司的配置則是更少比例?;鸪謧}的行業(yè)如果遭受黑天鵝事件的影響,均衡配置的基金也會受到拖累,但也不至于一蹶不振。

選擇多行業(yè)均衡配置的基金,我們不用當行業(yè)專家,也不用擔心行業(yè)的特定風險,只需要根據(jù)A股整體市場的估值情況、賺錢的概率和賠率,來制定投資決策就可以了。