近年來(lái),隨著國(guó)務(wù)院和各地政府對(duì)非法證券活動(dòng)的嚴(yán)厲打擊,非法發(fā)行股票、非法銷(xiāo)售股票等違法犯罪活動(dòng)的發(fā)生和蔓延得到有效控制。截至2011年底,各級(jí)法院宣判的此類(lèi)案件已超過(guò)百起,兩百余名罪犯被繩之以法,其中數(shù)名罪犯更是以集資詐騙罪被判處無(wú)期徒刑。但與此同時(shí),由于此類(lèi)案件的通常具有涉案地域廣、涉及人員多、調(diào)查取證困難、專(zhuān)業(yè)性強(qiáng)等特點(diǎn),因此給案件查處和刑事追贓工作帶來(lái)了很大困難,涉案投資者投資款往往難以得到保全,其救濟(jì)問(wèn)題日益突出。
盡力挽回投資者損失
證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人介紹說(shuō),雖然國(guó)務(wù)院1998年發(fā)布的《非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動(dòng)取締辦法》中有關(guān)于“因參與非法金融業(yè)務(wù)活動(dòng)受到的損失,由投資者自行承擔(dān)”的規(guī)定,但考慮到非法證券活動(dòng)的受害者多為缺乏證券投資知識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的退休人員、下崗職工等社會(huì)弱勢(shì)群體,有的為購(gòu)買(mǎi)“原始股”甚至動(dòng)用家庭全部積蓄,為盡可能減少損失,保障其正常生活,國(guó)務(wù)院整治非法證券活動(dòng)協(xié)調(diào)小組進(jìn)行了多方面的努力。
在制度建設(shè)上,最高人民檢察院、最高人民法院、公安部、證監(jiān)會(huì)多次研究暢通投資者救濟(jì)途徑的相關(guān)法律問(wèn)題,并于2008年聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于整治非法證券活動(dòng)有關(guān)問(wèn)題的通知》,明確了非法證券活動(dòng)受害人的救濟(jì)途徑:如果非法證券活動(dòng)構(gòu)成犯罪,被害人應(yīng)當(dāng)通過(guò)公安、司法機(jī)關(guān)刑事追贓程序追償;如果非法證券活動(dòng)僅是一般違法行為而沒(méi)有構(gòu)成犯罪,當(dāng)事人符合民事訴訟法規(guī)定的起訴條件的,可以通過(guò)民事訴訟程序請(qǐng)求賠償?!锻ㄖ返陌l(fā)布,為投資者救濟(jì)提供了有力的制度保障。
在實(shí)踐中,相關(guān)執(zhí)法、司法部門(mén)密切配合,通力合作,在查辦案件、追究犯罪分子刑事責(zé)任的同時(shí),擴(kuò)展刑事追贓手段,加大刑事追贓力度,盡力挽回投資者損失。通過(guò)追繳涉案贓款贓物、犯罪分子退賠等方式,“金園汽車(chē)集資詐騙案”、“美國(guó)第一聯(lián)邦非法經(jīng)營(yíng)案”、“中盛怡和非法經(jīng)營(yíng)案”等一批案件順利追回部分或全部贓款,公平返還投資者。其中,“美國(guó)第一聯(lián)邦非法經(jīng)營(yíng)案”還在司法救濟(jì)方面取得了重要突破。2006年,犯罪分子錢(qián)某等人成立“美國(guó)第一聯(lián)邦北京代表處”,并與西安交大長(zhǎng)天軟件股份有限公司簽訂協(xié)議,以1276萬(wàn)元收購(gòu)交大長(zhǎng)天39.88%的股權(quán),每股作價(jià)1.6元。同時(shí),其在北京多次召開(kāi)投資說(shuō)明會(huì),聲稱(chēng)交大長(zhǎng)天股票將在美國(guó)上市,投資可獲得近10倍的高額回報(bào)。在多番勸誘下,100余名投資者分別以7到10元不等的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)了交大長(zhǎng)天股票,涉案金額約3000萬(wàn)元。案發(fā)后,公安機(jī)關(guān)迅速行動(dòng),將上述39.88%的股權(quán)予以?xún)鼋Y(jié)。2008年,北京市西城區(qū)法院對(duì)此案做出判決,判處錢(qián)某等人犯非法經(jīng)營(yíng)罪,并決定將凍結(jié)的股份予以變賣(mài),變賣(mài)款及追回的其他款項(xiàng)按比例發(fā)還投資者。2011年初,上述股份依法拍賣(mài)并成功拍出。目前,絕大部分款項(xiàng)已發(fā)還投資者。凍結(jié)股份手段一般在民事案件中采用,此次“美國(guó)第一聯(lián)邦非法經(jīng)營(yíng)案”凍結(jié)股份,拍賣(mài)并發(fā)還投資者,在北京刑事案件中尚屬首例,是相關(guān)司法部門(mén)經(jīng)過(guò)深入研究做出的重大突破,也為全國(guó)類(lèi)似案件的投資者救濟(jì)工作開(kāi)辟了行之有效的途徑。
與此同時(shí),中國(guó)證監(jiān)會(huì)積極推動(dòng)各地貫徹落實(shí)《關(guān)于整治非法證券活動(dòng)有關(guān)問(wèn)題的通知》,暢通民事救濟(jì)途徑,鼓勵(lì)投資者通過(guò)民事訴訟維護(hù)自身權(quán)益。部分投資者已經(jīng)通過(guò)民事訴訟挽回了損失,如“陜西楊陵亨泰案”。2005年,陜西楊陵亨泰綠色高科技股份有限公司對(duì)外宣稱(chēng)其股票將于新加坡上市,承諾每股價(jià)格不低于3.6元,并以該公司證券部的名義向公眾銷(xiāo)售股票。至案發(fā)時(shí),該公司共向363名投資者以2元至3.6元不等的價(jià)格銷(xiāo)售股票,金額累計(jì)達(dá)780余萬(wàn)元。2008年,西安市碑林區(qū)法院對(duì)此案進(jìn)行了審理,判決楊陵亨泰公司及其法人代表陳某犯擅自發(fā)行股票罪。刑事判決做出后,部分投資人向咸陽(yáng)市楊陵區(qū)法院提起民事訴訟,將楊陵亨泰公司及轉(zhuǎn)讓股票的該公司股東告上法庭,要求其退還投資款及利息。法院經(jīng)審理后認(rèn)定該股東與投資者簽訂的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議無(wú)效,判決該股東全額返還投資款,楊凌亨泰公司承擔(dān)連帶責(zé)任。本案中的投資者通過(guò)民事訴訟追回了全部投資款,有效的保護(hù)了自身合法權(quán)益。