隨著國內(nèi)資本市場逐漸成熟,基金被越來越多投資者熟知。然而,在接觸基金的過程中,投資者可能會對一些相似的基金名詞產(chǎn)生困惑。比如基金持有收益和基金運(yùn)作收益,這兩個概念究竟有何不同,哪一個更能反映真實(shí)的投資收益呢?
1、二者順序有先后
從概念上來說,基金持有收益是指投資者購買基金后所獲得的收益,而基金運(yùn)作收益則是指基金管理人在運(yùn)作基金資產(chǎn)過程中,基金資產(chǎn)整體所獲得的收益。簡單來說,持有收益是投資者個人的收益,而運(yùn)作收益則是基金管理團(tuán)隊(duì)運(yùn)作基金資產(chǎn)過程中所獲得的收益。
從順序上來講,先有基金運(yùn)作收益,投資者買入對應(yīng)的基金份額后,才會有基金持有收益。
2、為何會出現(xiàn)差異?
雖然基金持有收益和運(yùn)作收益都來源于基金資產(chǎn),但二者有時候相差較大,有時候又很接近。
導(dǎo)致二者出現(xiàn)差異的主要原因是計算周期不同?;疬\(yùn)作收益有多種時間維度,如昨日、近1周、近1個月等,而持有收益的計算起始日則以持有人確認(rèn)購買日為準(zhǔn),不一定與基金運(yùn)作收益是同一個計算周期。計算的起始日不同,最終呈現(xiàn)的數(shù)值也就不同。
此外,投資者頻繁操作可能會增加交易成本,進(jìn)一步影響持有收益和基金運(yùn)作收益之間的差異。因?yàn)槊看紊曩徎蜈H回都會產(chǎn)生一定的手續(xù)費(fèi),雖然單次操作可能影響不大,但頻繁操作會導(dǎo)致手續(xù)費(fèi)不斷累積,可能會加大持有收益與基金運(yùn)作收益之間的差距。
3、對投資有何意義?
分清了二者的區(qū)別,投資者就可以在選擇基金時,適當(dāng)?shù)貐⒖蓟疬\(yùn)作收益,因?yàn)樗芊从吵龌鸾?jīng)理管理基金資產(chǎn)的能力和基金的長期表現(xiàn)。然而,在評估自己的投資效果時,建議以持有收益為準(zhǔn),因?yàn)樗苯芋w現(xiàn)了投資者在持有基金期間的收益情況。
如果需要比較持有收益與基金運(yùn)作收益,盡量確保兩者的計算周期一致。收益的計算周期對結(jié)果具有較大影響,為了獲得更準(zhǔn)確的比較結(jié)果,投資者應(yīng)選擇與自己持有時間相近的維度作為參考。
另外,建議投資者選擇時間相對較長的區(qū)間收益進(jìn)行比較。因?yàn)槭袌龅亩唐诓▌油荒苷鎸?shí)反映基金經(jīng)理的管理水平,而較長周期的業(yè)績收益更能體現(xiàn)基金經(jīng)理的真實(shí)能力。
投資是一個復(fù)雜的工程,需要投資者具備耐心和長遠(yuǎn)的眼光。面對復(fù)雜多變的市場環(huán)境,投資者應(yīng)綜合考慮多方面因素做出決策,選擇那些長期業(yè)績表現(xiàn)優(yōu)秀且風(fēng)格穩(wěn)定的優(yōu)質(zhì)基金進(jìn)行持有,或許能在持久戰(zhàn)中有更大幾率獲取回報。
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